中小企業投資能力理論_中小企業發展探析
6.1.1 中小企業投資概述
投資是企業開展經濟活動的重要方式,成功的投資可以為企業帶來良好的效益并促使其發展壯大,而失敗的投資不但給企業帶來損失,還有可能會導致企業走上衰敗。因此,投資的成敗對于企業來說至關重要,它關系著企業的未來命運。對于中小企業來說,投資成敗更顯突出,因為中小企業的資金有限、融資能力不強,一旦投資失敗,企業又很難籌集相應的資金來補充,企業相關經營活動肯定會受影響,其結果不是利潤下滑,就是經營困難甚至破產倒閉。所以,中小企業必須重視投資的可行性分析與風險分析,必須根據自身發展情況,結合國家的產業政策,努力把握好市場經濟的發展規律,以一種戰略的眼光、謹慎的態度和科學的決策開展投資活動,確保投資成功率,力求投資回報率,為企業持續發展提供動力。
中小企業投資分為初始投資和擴大經營投資兩種類型。初始投資是企業正常經營的前提,擴大經營投資是企業發展壯大的保證。對我國中小企業來講,初始投資是主流,占相當大的比例?？梢娭行∑髽I投資活動是企業生存、生產和發展壯大的源泉。中小企業離開投資活動就失去生存的基礎,若不擴大投資就會喪失競爭力、就會被其他企業擠出市場。所以,中小企業要想持續、健康的發展,就必須不斷地發展新機會、投資新項目,還要科學決策、監管得力、方法有效、風險能控,確保投資成功率,只有這樣才能增強企業的整體實力,提高企業市場競爭力。
近年來,我國中小企業發展是有目共睹的。據資料顯示,工業新增產值中76.7%是由中小企業創造的；食品、皮革、文體用品、塑料制品和金屬制品產值80%以上,木材和家具行業產值90%以上,都是由中小企業創造的。然而,成績的背后也存在著突出的問題,尤其是在投資方面,由于中小企業經營環境的不確定性,加之中小企業缺乏投資戰略的決策能力,投資風險很大。從中小企業破產倒閉的實例中能夠看出,大部分中小企業經營不下去的原因都是因為在尋求擴大的過程中,沒有從企業自身實際出發,沒有分析市場供需關系,沒有充分開展可行性分析,在條件不成熟的情況下就盲目擴展生產規模,造成投資出現問題,企業運營資金周轉困難,甚至導致正常的經營活動不能有效開展。因而,探討中小企業投資過程中存在的問題,針對問題研究解決方案,進而提高中小企業投資能力,對促進中小企業及國民經濟的穩步發展尤為重要。
6.1.2 中小企業投資能力概述
目前,社科界對中小企業融資問題研究較多,對中小企業投資問題研究較少,對投資能力的研究就更是寥若晨星,所以目前對投資能力還沒有一個系統的內涵界定。筆者認為中小企投業投資能力應該是綜合能力的體現,主要包含:中小企業投資決策能力、資本管理與運營能力、投資風險識別與控制能力、投資資金籌措能力、投資項目優選能力、投資戰略選擇能力、投資資金管理能力、投資效益的評價能力等。中小企業投資能力的高低直接決定中小企業投資效率的大小、投資的成功與否,提升中小企業投資能力是目前所有中小企業面臨的核心問題。
6.1.3 提升中小企業投資能力的目的
1.有效促進經濟和科技發展
中小企業是推動國民經濟發展的重要組成部分。根據相關部門統計,中小企業社會貢獻率占比為GDP的55%、工業增加值的74.7%、社會銷售額的58.9%、稅收的46.2%和出口總額的62.3%；同時,中小企業還是科技創新的主力軍,其中專利技術的65%、技術創新的75%和新產品的80%也都是由中小企業完成的?？梢?中小企業的發展對振興地方經濟尤其是縣域經濟、調解區域經濟均衡發展等起著重要作用。
2.解決社會就業問題
我國中小企業大多屬于勞動密集型企業,迅速發展的中小企業群體逐漸成為新增勞動力的主要吸納者。中小企業的投資活動為企業的發展壯大提供前提,中小企業的壯大又需要更多的勞動力,所以,中小企業發展能為社會提供更多的就業崗位,能有效促進社會的穩定。國內外的經驗表明,發展中小企業是解決社會就業問題的主要途徑。
3.促進中小企業健康發展
投資活動是中小企業的發展的保障。中小企業要想生存發展,就要不斷地投資并獲取更多的利潤。而中小企業的投資能力提升就是提升獲得最大的投資收益而對投資活動進行決策、計劃、組織、實施和控制等相關能力。中小企業在投資過程中能夠對資源進行優化配置,通過控制投資活動向預期的方向發展,方能使投資活動達到預期的目標,實現投資效益最大化。
4.促進中小企業管理規范
投資活動對中小企業管理制度、管理水平、管理思想、管理方法等方面都有很高的要求。在整個投資管理活動中,要想實現預期的目標,管理者要不斷地調整管理策略,完善管理制度,依據投資活動的實際情況制定相應的管理手段,把科學的管理方法應用到實踐中,方能提高投資成功率。所以投資活動能倒逼中小企業管理能力提高、促進管理規范化發展。
5.促進市場競爭
市場經濟的基本特點是競爭,而競爭的主要參與者是企業。目前我國中小企業占整個企業規模的90%以上,中小企業已經成為市場競爭的主體,為了提高中小企業參與市場競爭的能力,各企業主必須規范管理、擴大投資、培育核心競爭力等,勢必導致優勝劣汰,加快資源合理流動和有效配置,提高市場效率,進而促進經濟增長。
6.有效提高農民收支
每年的中央一號文件都聚焦三農問題,可以說三農問題一直是國家和社會關注的熱點問題,如何提高農民收支、糧食增產、農村經濟快速發展等問題尤其重要。隨著以中小企業為主體的鄉鎮企業發展,上述問題變得相對容易,農產品加工業得到發展,農業機械加工與生產變為可能,城鎮失業人員或農村富余勞動力得到了安置,農業生產效率明顯提高,農民越來越富余,老百姓脫貧致富得到保證。所以中小企業已成為提高農民增收和實現農業現代化的重要途徑。
6.1.4 中小企業投資優勢
1.適應性強
俗話說:“船小好調頭”,相比大企業來講,中小企業更容易適應市場環境變化,更容易在競爭的夾縫中求生存,通過靈活的機制、有效的內部資源、扁平化的管理等力促市場競爭的一席之地。
2.管理成本低
與大企業相比,中小企業具有管理層次少、信息溝通便利、非生產費用少、人力資源成本低等先天優勢,雖然有的企業設備陳舊,有的企業技術能力不高,有的企業產品單一,但它們利用率高、產品差異化強、技術創新潛力大,這使得中小企業發展后勁十足、盈利空間較大。
3.小而專、小而精
目前只有極少量的中小企業實行高度專業化生產,產品由多品種、小批量轉換為少品種、大批量的生產,從而實現規模效益。大批的中小企業還是組織簡單,產品單一,其實這更能促進中小企業采用專用設備發展專用技術,實現專業化生產,形成自身相對競爭優勢。(www.jzezyl.com)
4.凝聚力強
相比大企業,中小企業具有凝聚力強的優勢:中小企業人員少,經營者與管理者思想高度統一,信息交流充分、信息傳遞快捷,決策執行力強,個人利益與企業利益高度融合,凝聚力較強。
6.1.5 中小企業投資劣勢
1.“家族式”企業是其常態
與國外相比,我國中小企業中家庭企業更為普遍,這就與中國的歷史傳統有關。幾千年的封建歷史使中國人形成了“家天下”觀念,對血緣紐帶形成的“家族”尤其偏愛,在中小企業形態和行為上的主要表現為:第一,企業的出資人多由親屬組成,對異“族”異“姓”有排斥現象；第二,企業重要管理崗位類似采購、收款和財務管理等多由家人或族人承擔,外人很難進入決策層；第三,“一言堂”廣泛存在,由于中小企業所有者權力過大,在管理上經常出現越級指揮。上述特點會導致中小企業經營管理模式混亂,責、權、利模糊,投資決策效率就會受影響,定會阻礙企業發展。
2.管理結構簡單
中小企業,顧名思義,企業規模較小、經營范圍較窄、產品相對單一。再加上,企業所有者的權力高度集中,組織機構和管理體現比較簡單。除此之外,大多數中小企業處在縣、鄉等不發達地區,管理思想落后,管理手段不多,管理方法不科學等,這些都嚴重制約著中小企業投資活動的開展。
3.易受環境因素的影響
中小企業在資金上、技術上、管理水平上、生產能力上等都無法與大企業相抗衡。中小企業是伴隨著外部環境的變動及發展機會而誕生的。同時,中小企業又是伴隨著經濟發展和環境變化而要隨之調整的,盡管船小好調頭,但是浪大小船也容易翻呀。如果中小企業不能順應外部環境的變化而進行適應改革,投資活動就無法有效開展,企業可能就無法生存下來。
4.單打獨干
市場競爭是激烈和殘酷的,優勝劣汰是市場生存的法則。為了應對市場競爭的激烈性,通過同行業集聚進而形成產業集群,抱團發展已成為一種趨勢。但是,大多中小企業還沒有充分認識到這一點,究其原因就是小農經濟思想作怪,如果敢有一個中小企業尤其鄉鎮企業好不容易打造出一個市場熱銷產品,全村、全鄉鎮甚至全縣一哄而上,相互模仿,單打獨斗,惡性競爭,甚至相互拆臺,搞壞了市場形象,最終砸了產品的牌子,教訓非常深刻。中小企業必須用新的、符合市場經濟規律的觀念武裝自己,走合作多贏經營之路,爭取在發展成大產業的同時做強企業。
6.1.6 中小企業投資基本原則
1.全局性原則
中小企業在選擇投資項目時,要以企業全局為出發點,貫穿企業總體發展規劃。在項目決策時,不僅要注重各種經營手段的選擇,更要重視企業內部機制與外部環境的變化,同時還要考慮企業自身的優勢、劣勢、機會和挑戰。所以,中小企業投資方向的選擇應定位在最高決策層而不能僅局限于財務管理部門。
2.戰略性原則
中小企業應著眼于長遠發展來進行投資戰略選擇。目前大部分中小企業都處于孕育期和成長期,企業從產品市場到管理模式都尚未定型,同時企業規模的局限也限制投資決策的選擇領域。所以,中小企業投資活動要克服短視行為,科學制定企業發展戰略和投資戰略,為企業長期發展提供保證。
3.競爭性原則
中小企業應樹立競爭意識和挑戰意識。中小企業作為市場經濟活動中的新生力量,投資活動不能僅局限于改變企業現狀,要放在提高企業競爭能力、提高產品市場占有率、擴大企業知名度等競爭因素上來,只有充分參與市場競爭,才能在競爭中立于不敗之地。
6.1.7 中小企業投資特點
1.以對內投資為主
投資可以分為對內投資與對外投資。對內投資主要是產品開發、生產與銷售,廠房、機器設備等固定資產的購置與更新,商標、品牌、專有技術等無形資產的培育等。對外投資主要涉及直接購買其他公司股票、債券,參股、控股其他企業或對外部公司進行戰略投資等。相關資料顯示,我國中小企業中,僅開展對內投資的占整體企業的比重為73.3%,對內及對外投資共有的占整體企業的26.7%,且大都是規模相對較大的中小企業。
2.投資缺乏戰略性
我國中小企業大都規模較小、資金缺口大、人才缺乏、家族企業占很大比重且管理不完善,再加上中小企業融資能力差、抗風險能力弱、企業的信用和信譽低等因素的影響,大多數中小企業在投資決策時缺乏戰略性。
3.投資決策與融資決策關系緊密
由于中小企業資金有限,融資困難且籌集資金的針對性強,因此投資決策易受自身資金大小或資金來源的影響。自有資金或內源性融資資金進行投資決策時,決策者體現自己的意愿較強,不過度追求投資回報率,更多是關心企業發展；如果是負債資金進行投資決策時,決策會十分謹慎,如果投資收益不能大幅度高于融資成本,決策者就會放棄投資,哪怕是比較好的項目?？傊?中小企業投資活動與融資活動關系緊密。
4.租賃替代投資被廣泛運用
經營租賃和融資租賃被中小企業廣泛認可,也逐漸成為替代固定資產投資的一種有效方式。一般來講,租賃的標的物價值都比較高且使用期限相對較長,承租方和受租方通過租賃交易市場進行廣泛接觸,通過租賃合約實現并約束租賃活動。中小企業生產所需的廠房、辦公用房、機器設備、辦公機具等均可通過這種方式取得。
